不是，硅谷銀行破產(chǎn)，咋在營銷號(hào)那兒又成美國贏了?

“ 硅谷銀行（ Silicon Valley Bank ，以下簡稱 SVB ）的破產(chǎn)，就是精準(zhǔn)狙擊華人的存款，這是對中國科技行業(yè)的定向打擊！”

“ SVB 的破產(chǎn)，其實(shí)只是美國收割的中國富豪的開始！”

【資料圖】

前面這些話可不是差評君說的，而是最近兩天各大營銷號(hào)最火的陰謀論臺(tái)詞。

這兩天，硅谷銀行的那些事兒，可是鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

這家伴著不少科技公司，走過了 40 年的銀行，最后還是敗給了擠兌，在危機(jī)前連 40 小時(shí)都沒頂住。。。

但就像差評君舉的那些例子那樣，我是真的沒料到，老美的銀行破產(chǎn)，反而在營銷號(hào)的嘴里，成了是他們在下大棋，最后贏的還是老美。。。（ 這真的有人信么？ ）

甚至是這些陰謀論的內(nèi)部，在對待國內(nèi)科技富豪們態(tài)度上，都已經(jīng)出現(xiàn)了分歧。

一派人覺得，美國的這波收割弄得妙，把國內(nèi)那些富豪存在國外的黑錢都是沒收了，黑心商人們遇到了黑吃黑。。。

另一派人則覺得這些華人都是老實(shí)巴交的創(chuàng)業(yè)者，被美國人收割是妥妥的悲劇，拼死拼活創(chuàng)業(yè)，最后白忙活一場。

總之，在這些陰謀論里，最后都是美國得逞了。。。

而今天，就在美國宣布為 SVB 兜底，鬧劇似乎馬上大結(jié)局的日子里，差評君也準(zhǔn)備帶那些還一臉懵的差友們，完完整整地嘗一嘗這個(gè)瓜。

首先，硅谷銀行在美國單單從規(guī)模上看的話，其實(shí)就是一家區(qū)域性的小銀行。

在美國的資產(chǎn)排名里，排第 16 位。跟國內(nèi)的廣發(fā)銀行，算是一個(gè)咖位的。

盡管規(guī)模不大，可它卻是很多科技圈大佬夢開始的地方。

很多剛起步的科技公司，上來光有一腔熱血和想法，但是，又沒設(shè)備、又沒地，商業(yè)銀行壓根不愿意貸款給他們。

于是， 1983 年，硅谷銀行橫空出世。

而它的誕生，就是為了給這些初創(chuàng)的科技公司，提供資金服務(wù)。

后來這家 “ 小銀行 ” ，成為了很多初創(chuàng)公司的首選，像 Facebook 、 Twitter 都從它那拿到過至關(guān)重要的資金。

甚至，很多中國初創(chuàng)公司也是硅谷銀行的?？?，這里頭最有名的就屬當(dāng)年的美團(tuán)。

2011 年，王興在媒體溝通會(huì)上，高調(diào)曬出過美團(tuán)在硅谷銀行里六千余萬美元的賬戶余額。

那么問題也就來了，這么牛的一家銀行，咋就說崩就崩呢。。。

其實(shí)咱們現(xiàn)在馬后炮一看，真是各種機(jī)緣巧合，缺一不可。

第一，那便是 SVB 有些 “ 膨脹 ” 了。

SVB 的 “ 病根兒 ” ，大概是在 2020 下半年到 2021 年之間長出來的。

當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)瘋狂放水，科技公司也迎來了融資熱潮。

這也樂壞了 “ 專業(yè)對口 ” 的 SVB ，大量科技初創(chuàng)公司的票子流入了 SVB ， SVB 的存款總額，也在一年半的時(shí)間內(nèi)，從 760 億美元升到了 1900 億美元。

口袋里一時(shí)間多出了這么多錢，票子滿滿的 SVB 選了一個(gè) “ 穩(wěn)如老狗 ” 的投資方式，那就是買大量美債和 MBS 債券。

到 2022 年底， SVB 一共買了美國國債 161 億美元、 MBS 債券 755 億美元。

第二，是美聯(lián)儲(chǔ)的加息，閃了 SVB 的腰。

不斷的大水漫灌，總是有個(gè)頭的。。。為了緩解通貨膨脹，于是乎，這段時(shí)間美聯(lián)儲(chǔ)又開始不斷加息，而之前 SVB 買的那些 “ 穩(wěn)如老狗 ” 的投資，卻開始虧錢了。

而這，也是理解 SVB 破產(chǎn)的關(guān)鍵。

簡單打個(gè)比方啊。

差評君一年前花 900 塊錢，買了小黑胖三年期的債券，三年過后，小黑胖會(huì)返給我 925 元，這筆投資，我賺了 25 元。

但是隨著利率的不斷上升，今年的小黑胖也慷慨了不少，現(xiàn)在 900 塊錢買入小黑胖三年期的債券，到期能返還 950 元。。。投資人預(yù)期賺 50 元。

同樣是 900 塊錢買的小黑胖債券，差評君就比今年買入的少賺了 25 元。。。

所以差評君現(xiàn)在要是以原價(jià) 900 元，轉(zhuǎn)讓手上的小黑胖債券的話，鐵定是沒人接盤的（ 畢竟直接買今年的還能多賺 25 元 ）。。。大概打折到 875 左右才會(huì)有人接手。

當(dāng)年花 900 買的，現(xiàn)在市場上只值 875 ，我就這樣“ 浮虧 ”了 25 元。

之所以說是浮虧，那是因?yàn)橹灰钤u君頭鐵，拿滿三年不賣出的話，還是能從小黑胖那里拿回 925 元的。

但， SVB 的頭卻鐵不下去了，因?yàn)樗枰F(xiàn)金。

也是美聯(lián)儲(chǔ)加息的影響，不太好融到錢的科技初創(chuàng)公司們房租、工資總不能停，于是乎只能花存在 SVB 里的存款。

融資少了，從銀行取錢用錢的反而多了。。。SVB 的活期無息存款，也在 2022 年中，從 1260 億降到了 810 億。

一邊是浮虧，一邊是存款一直流出，一邊又是越來越高的存款利息。。。最后 SVB 選擇了兌現(xiàn) “ 浮虧 ” 拿錢，出售了 210 億美元的資產(chǎn)，虧了 18 億美元左右。

第三，那就是這個(gè)時(shí)間點(diǎn)真的有些太巧了。

這么兌現(xiàn)浮虧的操作，傻子都知道銀行手上有些缺錢了。

但 SVB 好歹名聲在外，小小 18 億美元的缺口，多半是引發(fā)不了大家的恐慌的。

只不過巧就巧就在 SVB 破產(chǎn)的幾天前，剛好有一家名叫 Silvergate 的幣圈銀行也恰逢破產(chǎn)， SVB 和 Silvergate 的雙破產(chǎn)，讓大家覺得他們之間有著不少聯(lián)系。

大伙也們麻溜去 SVB 取款，生怕晚了取不出錢，光是 9 號(hào)一天， SVB 的儲(chǔ)戶就試圖從賬戶中提取總共 420 億美元。。。這大概是 SVB 存款總額的四分之一。

后面的故事大伙們應(yīng)該都知道了， SVB 光速破產(chǎn)，波及了大半個(gè)科技圈。

像是幣圈的穩(wěn)定幣 USDC 就先脫錨，因?yàn)?USDC 的發(fā)行商有 33 億美元存在 SVB 中無法取出。

小扎的 META 也有大概 100 億美元的資產(chǎn)存在 SVB 。

除此之外，還有紅杉資本、 A16z 、 SK Capital 等 500 多家機(jī)構(gòu)投資者受到波及。

但對于一些大公司來說，SVB 破產(chǎn)的影響其實(shí)相當(dāng)有限，倒霉的還是那些初創(chuàng)公司。

知名的創(chuàng)業(yè)投資及加速器 Y Combinator 的總裁就認(rèn)為，要是不急搶救的話， SVB 的破產(chǎn)會(huì)讓科技創(chuàng)新倒退 10 年以上的時(shí)間，未來的谷歌和 Facebook ，可能就這樣倒在了今天。

所以，從這些遭殃的歪果企業(yè)來看，網(wǎng)傳的“ SVB 破產(chǎn)是定向爆破華人資產(chǎn) ”，這不鐵是標(biāo)題黨整的陰謀論么？

當(dāng)然，國內(nèi)確實(shí)也有些公司，或多或少是受到了些影響，再鼎醫(yī)藥、云頂新耀等創(chuàng)新藥企都明確表示，自己在 SVB 有存款, 但對自己影響很小。

像是即刻的老板也表示在 SVB 有些小存款。

至少從新聞報(bào)道上看，相比美國科技公司們的嗷嗷叫，國內(nèi)一些企業(yè)的影響其實(shí)相對要小不少。

而就在今天，美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)的聯(lián)合聲明，算是為 SVB 破產(chǎn)事件暫時(shí)畫上句號(hào)，也算是又打了一波 “ 大棋論 ” 們的臉。

因?yàn)樗麄冃既~保護(hù) SVB 儲(chǔ)戶的存款，從當(dāng)?shù)貢r(shí)間的 3 月 13 日起，儲(chǔ)戶就能重新拿回自己的錢。

當(dāng)然，美國政府能這么闊氣，其實(shí)也和 SVB 確實(shí)沒拉到資不抵債的地步有關(guān)，只是短債長投出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)罷了，能還得起的，只不過那些債要等罷了。

并且政府接手后，不還是賺到了最后那個(gè)利差 。。。

當(dāng)然，雖然 SVB 事件似乎告一段落、 “ 大棋論 ” 也立不住腳。

但過去的那 72 小時(shí)，著實(shí)是讓吃瓜人和圈內(nèi)人都心跳加速了一番。

各式各樣的 SVB 梗早就滿天飛。

有人總結(jié)出名字里帶 SB 的，這兩年風(fēng)水好像都不咋好。

例如從百億身家到申請破產(chǎn)，只花了 5 天的SFB、投資連年虧損的軟銀（ Soft Bank ）、還有前段時(shí)間剛剛破產(chǎn)的加密貨幣友好銀行 Silvergate Bank 。。。

哪個(gè)不是吃了名字的虧。。。（ 誤 ）

還有人發(fā)現(xiàn)了 SVB 的首席行政官 Joseph Gentile 是臥龍鳳雛一般的存在。

屬于是王多魚苦尋的那種 “ 專業(yè)人才 ” 。。。

就連的美團(tuán)王興，在輿論下也趕忙出面澄清不用 SVB 已經(jīng)好多年。

然而有一句俗話說得挺好的，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)一只蟑螂的時(shí)候，房間里多半已經(jīng)是蟑螂的大本營了。

反正在差評君寫稿的時(shí)候，美股剛好開盤，一大波的銀行股已經(jīng)開始擺爛。

仿佛在朝美聯(lián)儲(chǔ)喊話：“ SVB 抵押長債套現(xiàn)的操作，哥幾個(gè)也想來一遍?！?/p>

這下壓力來到了美聯(lián)儲(chǔ)這邊。。。

而差評君也在思考，要是下一個(gè)破產(chǎn)的銀行情況比 SVB 更糟，掀起的浪也比 SVB 更大，大伙們是否能阻止 “ 金融危機(jī) ” 的爆發(fā)。

并且在資本全球化的今天，要是更大的浪從對岸打過來，咱們是否也有足夠的硬實(shí)力，能抵擋得住呢？

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