百億資金抄底引市場關(guān)注 上交所放大招助推的ETF基金到底是什么?

百億資金抄底ETF

據(jù)光大金工統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，3月17日，股票ETF凈流入資金超百億。而3月18日盤中，滬深300指數(shù)一度沖高至3776點，相比3月17日盤中最低值的3618點，上漲超過4.4%。這也意味著，3月17日凈流入的百億資金成功抄底。

從具體品種來看，據(jù)光大金工統(tǒng)計顯示，資金凈流入排在前十的ETF以寬基ETF和科技類主題ETF為主。其中，華泰柏瑞滬深300ETF單日凈流入23.35億元，為資金凈流入最多的ETF，其最新規(guī)模高達(dá)349.63億元。緊隨其后的為華夏中證50ETF和南方中證500ETF，資金分別凈流入11.90、11.01億元。除此之外，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、國泰CES半導(dǎo)體ETF和華夏中證5G通信主題ETF這類的科技主題ETF也在日榜中霸占了多個席位。

本周二華夏上證50ETF凈申購11.9億元，華夏滬深300ETF凈申購2.4億元，華夏恒生ETF凈申購4.5億元，全市場頭部寬基ETF均有較大金額的資金流入。

華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)徐猛認(rèn)為，受海外市場影響，近期A股市場也出現(xiàn)大幅波動，目前國內(nèi)疫情控制取得階段性成果，穩(wěn)增長政策力度超預(yù)期，外資、養(yǎng)老金、保險機構(gòu)等長期資金將持續(xù)流入A股市場，經(jīng)過近期的風(fēng)險釋放，A股市場整體的估值水平偏低，我們看好A股市場的中長期走勢。新冠病毒全球擴散以及外圍市場的大幅波動或?qū)⒗^續(xù)影響A股的短期走勢，如果近期出現(xiàn)大幅下跌，則是增加權(quán)益投資特別是低估值、高股息大盤藍(lán)籌的好機會。

上交所放大招助推ETF大發(fā)展

3月18日上交所發(fā)布《特定機構(gòu)投資者參與證券投資基金申購贖回業(yè)務(wù)指引》，引起市場關(guān)注。

據(jù)悉，為了規(guī)范交易型開放式指數(shù)基金申購、贖回業(yè)務(wù)，滿足特定機構(gòu)投資者資金配置需求，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所對《特定機構(gòu)投資者參與交易型開放式指數(shù)基金申購贖回業(yè)務(wù)指引》有關(guān)條款進行了修訂。

相比2012年發(fā)布版本，昨日發(fā)布的指引有三大變化：

第一大變化：將特定機構(gòu)投資者的定義由“社?；?、保險機構(gòu)、社保(保險)組合產(chǎn)品、聯(lián)接基金、本所認(rèn)可的其他機構(gòu)投資者”改成“全國社會保障基金理事會、保險機構(gòu)、基金管理公司、本所認(rèn)可的其他機構(gòu)投資者”

第二大變化：產(chǎn)品擴容，增加了貨幣ETF、黃金ETF、交易所認(rèn)可的其他證券投資基金。

第三大變化：刪除了“跨市場基金申贖業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)實行凈申購額度管理”、“交收價差保證金”

普通投資者如何布局？

對于普通投資者而言，ETF基金卻又似乎遙不可及，無從入手。

雖然ETF場內(nèi)外都可以運作，但場外門檻極高，幾十萬起，對于普通的投資者來說，活生生被阻攔在門外。因此，ETF聯(lián)接基金的誕生，就解決了這一門檻難題。

ETF聯(lián)接基金也就是投資于ETF基金的基金。場外申購，沒有門檻，給普通投資者提供了便利。通?；鸸驹诎l(fā)行ETF基金時，會同時推出ETF聯(lián)接基金，方便中小投資者投資理財。

1、ETF聯(lián)接基金與ETF基金的關(guān)系

ETF聯(lián)接基金和ETF基金都會跟蹤同一個指數(shù)，追求盡可能與指數(shù)相同的走勢，并采用開放式基金的運作方式，投資者可以隨時申購贖回。ETF聯(lián)接基金會把絕大部分資金投資于跟蹤同一指數(shù)的ETF基金，一般至少是把90%的資金用來投資對應(yīng)的ETF基金，可以申購ETF份額，也可以直接在二級市場購買ETF份額。

這么說來，ETF基金是屬于基金，聯(lián)接基金也是屬于基金，而且聯(lián)接基金主要投資于ETF基金，所以聯(lián)接基金就相當(dāng)于基金中的基金，即FOF。

2、ETF聯(lián)接基金的購買渠道

ETF聯(lián)接基金是通過天天基金這樣的基金銷售平臺交易的，另外也可以通過每個基金公司的官方網(wǎng)站購買。

3、ETF聯(lián)接基金的費率問題

大家知道，所有基金產(chǎn)品都有相應(yīng)的運作費用，比如常見的管理費和托管費。ETF聯(lián)接基金和ETF基金都是單獨運作的基金產(chǎn)品，都會有管理費和托管費，那么會不會ETF基金收了一次費，ETF聯(lián)接基金又重復(fù)收一次費呢?這個大家放心，證監(jiān)會有規(guī)定，不允許ETF聯(lián)接基金對投資ETF基金的部分重復(fù)收費。

其實基金的管理費和托管費這樣的基金運作費用，我們大家是感受不到的，因為這些費用會從基金凈值中直接扣除，我們每天見到的基金凈值就已經(jīng)是扣除之后的。

通過股票賬戶購買ETF，涉及到的交易費用就只有傭金，以傭金萬1為例，買10萬元的ETF交易費用就是10元，賣出也是10元。

通過基金銷售平臺申購ETF聯(lián)接基金需要交申購費，一般申購費是1%-1.5%之間，不過天天基金都會打1折，即實際申購費為0.1%-0.15%之間。買10萬元ETF聯(lián)接基金的申購費大概為100-150元。贖回費與持有時間有關(guān)，時間越長贖回費越低。一般贖回費都是這樣的，持有不滿7天贖回費為1.5%，不滿1年贖回費0.5%，2年以上贖回費為0。

相比之下，ETF聯(lián)接基金的交易費用比ETF高很多，不適合短線操作。為了滿足短線投資者，現(xiàn)在大部分基金公司都把ETF聯(lián)接基金分成兩個部分，A份額和C份額，這兩個份額的資金合并運作，唯一的區(qū)別就是交易費用不同。A份額有申購贖回費，適合2年以上的長期投資。C份額沒有申購費，一般持有滿7天沒有贖回費，但是有銷售服務(wù)費，大概每年0.2%-0.4%，按天計算，適合短期投資。

需要強調(diào)一下的是，不是所有的C份額都是持有7天不收贖回費，也有奇葩的，比如要滿8天，或30天的。自己在購買之前一定要仔細(xì)看清楚。