上銀基金陷客戶投訴門 四年前高位定增浮虧超六成投資者夢(mèng)碎

牛市總是讓人瘋狂，即便是機(jī)構(gòu)投資者也逃不過這一定律，然而如果在高位重倉(cāng)投入且還帶有鎖定期，其結(jié)果往往更加悲慘。近日有投資者曝料，其在2015年5月時(shí)認(rèn)購(gòu)了由上銀瑞金資本管理公司(下稱：上銀資本)發(fā)行的一只專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，而上銀資本則是上銀基金管理有限公司(下稱：上銀基金)全資設(shè)立的專業(yè)資產(chǎn)管理公司。

可悲的是，正在這樣一家專業(yè)資產(chǎn)管理公司卻恰恰在市場(chǎng)高位時(shí)參與了滬市某上市公司定增，導(dǎo)致四年之后，投資者虧損累累。不僅如此，根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，該公司旗下多只資管產(chǎn)品參與的其他投資也出現(xiàn)了大幅虧損，甚至連上市公司管理層借道上銀資本這一通道參與自家公司的定增計(jì)劃也虧損累累。

四年前高位定增浮虧超六成 投資者夢(mèng)碎

近日，有投資者曝料稱，其在2015年5月時(shí)認(rèn)購(gòu)了由上銀資本發(fā)行的上銀瑞金-慧富10號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。資料顯示，該計(jì)劃投資于上海文廣投資管理中心(有限合伙)，作為合伙企業(yè)的有限合伙人參與滬市某上市公司的定向增發(fā)，資產(chǎn)管理計(jì)劃的存續(xù)期限為合同生效之日起42個(gè)月。

從當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況看，該上市個(gè)公司股價(jià)在60元以上，而其定增價(jià)格卻僅為32.43元，折價(jià)率接近一半，也就是說如果在解禁時(shí)其股價(jià)仍然處于這一水平，參與定增的投資者獲利將接近翻倍。雖然未來注定充滿變數(shù)，但在當(dāng)時(shí)的投資者看來這一投資是穩(wěn)穩(wěn)的幸福。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，當(dāng)時(shí)這家上市公司的定增募資總額為100億元，其中，上銀瑞金-慧富10號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資的文廣投資中心認(rèn)購(gòu)了9867萬股，鎖定期為股份上市之日起36個(gè)月。以定增價(jià)格計(jì)算，其認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到32億元，占到了此次定增總額的三分之一，可謂是重倉(cāng)下注。

殊不知當(dāng)時(shí)滬指已經(jīng)沖上4000點(diǎn)高峰，離那輪牛市的結(jié)束僅僅一個(gè)月之遙，參與定增的上銀資本與身在其中的投資者隨即迎來了噩夢(mèng)。

從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)看，這家定增上市公司股價(jià)從2015年6月份開始滑落，到2015年最后一個(gè)交易日收盤于37.89元。此后，在經(jīng)過了2016年資本市場(chǎng)整體回調(diào)后，股價(jià)繼續(xù)跌至23.30元，上銀瑞金-慧富10號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃在此投資上的浮虧達(dá)-28.15%。

2017年A股終于迎來反彈，但截至2017年年底，該公司股價(jià)沒有絲毫起色，到2017年最后一個(gè)交易日，其每股報(bào)收于16.66元。而在2018年的熊市中，盡管實(shí)施了10轉(zhuǎn)3股的送股方案，由此讓上銀瑞金-慧富10號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的持股數(shù)量增加到了1.2827億股，但到了2018年最后一個(gè)交易日，股價(jià)卻收于10.24元，折合市值為13.13億元，與當(dāng)初32億元的定增額相比折損了-58.97%。

進(jìn)入到2019年，盡管股價(jià)有些許反彈，但截至12月20日收盤，依然僅為9.35元，浮虧超過了60%。

近年來投資頻折戟 管理層定增自家公司也虧損

其實(shí)，上銀資本在定增項(xiàng)目上的虧損并不止那一次，在2016年5月份時(shí)，上銀瑞金-慧富15號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃還參與了中小板上市公司海源復(fù)材(002529)的定增。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，這家當(dāng)時(shí)還名為海源機(jī)械的公司定向增發(fā)6000萬股，發(fā)行價(jià)格10.06元，募集資金6.04 億元，扣除各項(xiàng)發(fā)行費(fèi)用募集資金凈額為5.84億元，募資投向碳纖維車身輕量化產(chǎn)業(yè)。當(dāng)時(shí)公司的股價(jià)在15.8元附近，與定增價(jià)格相比折價(jià)率在36%。

海源復(fù)材的實(shí)際控制人及管理層為了彰顯對(duì)公司的信心，通過上銀瑞金-慧富15號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與了2000萬股定增，鎖定期為三年。

但此后的2017年、2018年和今年以來，該公司的股價(jià)一路走低，即便在牛市里也沒有過亮眼表現(xiàn)。到2019年5月份定增股份解禁時(shí)，公司的股價(jià)已經(jīng)跌到8元附近。

9月30日，海源復(fù)材發(fā)布公告稱，上銀瑞金-慧富15號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃截至2019年9月27日，通過二級(jí)市場(chǎng)減持了158.79萬股，減持后依然持有1841.21萬股。

雖然外界并不清楚其具體減持價(jià)格，但從7月份至9月27日的走勢(shì)看，其最高減持價(jià)格也不會(huì)高于8.58元，也就是說其減持的這部分股份浮虧大概率在15%左右。而從9月份至今，該股依然沒有好轉(zhuǎn)跡象，12月20日收盤后，該股股價(jià)僅為5.73元。

此外，截止到今年三季度末，上銀瑞金資產(chǎn)-慧富9號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃還是海航科技(600751)的第六大流通股東，持有2031.76萬股，而其最早出現(xiàn)在該股流通股東中的時(shí)間是在2016年三季度。

2016年2月5日收盤后，海航科技停牌，此后在7月26日復(fù)牌并連拉5個(gè)一字漲停板。股價(jià)也從2月5日的6.11元上漲到8月1日的9.83元，這期間的加權(quán)均價(jià)為7.169元。也就是說上銀瑞金資產(chǎn)-慧富9號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃首次買入該股的成本應(yīng)該在7元附近，但截至2019年12月20日收盤，海航科技每股收于3.04元，即便按加權(quán)均價(jià)計(jì)算虧損幅度也接近60%。

另外，上銀資本的控股股東上銀基金也有一只名為上銀基金財(cái)富15號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有海航科技，截至2019年三季報(bào)，該資管計(jì)劃持有海航科技10006.16萬股。其首次出現(xiàn)在海航科技前十大流通股東的時(shí)間可以追溯到2015年四季度，當(dāng)時(shí)的加權(quán)均為9.642元，與目前的3.04元相比虧損超過68%。